Định giá doanh nghiệp là gì? Các phương pháp định giá
Nội Dung Chính
1. Định giá doanh nghiệp là gì?
Định giá doanh nghiệp trên trong thực tiễn chính là việc xác lập giá trị doanh nghiệp trải qua các phương pháp định giá doanh nghiệp. Giá trị của một doanh nghiệp được bộc lộ bằng kinh tế tài chính từ các khoản thu nhập các nhà đầu tư thu được từ hoạt động giải trí kinh doanh thương mại của doanh nghiệp .
Giá trị của doanh nghiệp theo đó không chỉ đơn thuần là giá trị vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp mà chính là Tổng giá trị của toàn bộ các gia tài sử dụng trong quy trình hoạt động giải trí kinh doanh thương mại của doanh nghiệp đó nhằm mục đích mang lại quyền lợi cho các chủ sở hữu và nhà cung ứng tín dụng thanh toán .
Giá trị vốn chủ sở hữu chỉ là một phần của giá trị doanh nghiệp. Có thể hiểu cụ thể giá trị doanh nghiệp thông qua công thức:
Bạn đang đọc: Định giá doanh nghiệp là gì? Các phương pháp định giá
Giá trị vốn chủ sở hữu = Giá trị doanh nghiệp – Giá trị nợ phải trả
Giá trị mà một doanh nghiệp mang lại cho các nhà đầu tư hoàn toàn có thể xem xét dựa trên 2 góc nhìn : Giá trị thanh lý và Giá trị hoạt động giải trí liên tục. Trong đó :
- Giá trị thanh lý chính là toàn bộ số tiền được tạo khi doanh nghiệp chấm dứt hoạt động và bán tất cả tài sản của nó.
- Giá trị hoạt động liên tục là giá trị hiện tại của dòng tiền tạo ra trong tương lai từ hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.
2. Các phương pháp định giá doanh nghiệp ở Việt Nam
2.1 Dựa vào bảng cân đối kế toán
Theo bảng cân đối kế toán, giá trị doanh nghiệp sẽ là giá trị của phần gia tài báo cáo giải trình trên bảng cân đối kế toán tại thời gian muốn xác lập giá trị doanh nghiệp .
Ưu điểm của phương pháp này khá đơn thuần tuy nhiên cũng sống sót điểm yếu kém lớn là hầu hết giá trị của gia tài được báo cáo giải trình trên bảng cân đối đều là giá trị lịch sử vẻ vang nên tính hữu dụng sẽ khá hạn chế. Do đó, phương pháp này thường chỉ mang tính triết lý và ít được sử dụng nhiều trong trong thực tiễn .
2.2 Phương pháp dựa vào kết quả kiểm kê và đánh giá lại tài sản
Phương pháp này được nhìn nhận dựa trên hiệu quả kiểm kê và nhìn nhận lại gia tài của doanh nghiệp dựa theo giá trị thị trường tại thời gian muốn định giá. Đây là phương pháp yên cầu các chuyên viên định giá doanh nghiệp cần trực tiếp kiểm kê và nhìn nhận lại giá trị của từng gia tài doanh nghiệp .
Phương pháp này phân phối thông tin khá an toàn và đáng tin cậy về giá trị thị trường của tổng tài sản của doanh nghiệp tại thời gian định giá. Tuy nhiên, thông tin chỉ biểu lộ giá trị tại trạng thái tĩnh – giá trị thanh lý doanh nghiệp .
Mặt khác, mục tiêu thường thì của việc định giá doanh nghiệp là đưa ra các quyết định hành động kinh doanh thương mại trong tương lai. Nghĩa là xem xét doanh nghiệp trong trạng thái hoạt động giải trí liên tục chứ không phải khi doanh nghiệp ngừng hoạt động giải trí .
Do đó, ngoài việc cung ứng thông tin trong trường hợp giải thể hay phá sản, phương pháp định giá doanh nghiệp này thường có rất ít giá trị thực tiễn .
2.3 Phương pháp chiết khấu dòng tiền
Phương pháp này định giá doanh nghiệp là giá trị hiện tại của dòng tiền tự do trong tương lai của doanh nghiệp. Dòng tiền tự do này thường là dòng tiền dành cho cả chủ sở hữu và chủ nợ .
Phương pháp này có một ưu điểm hơn các phương pháp trên là xác lập giá trị doanh nghiệp trong trạng thái hoạt động giải trí liên tục chứ không phải trong trạng thái thanh lý. Tuy nhiên, điểm yếu kém của phương pháp này chính là cách triển khai tương đối phức tạp. Giá trị doanh nghiệp sẽ được tính bằng : PV ( dòng tiền trong tương lại cho chủ sở hữu và chủ nợ )
Điểm mấu chốt của phương pháp này chính là xác định dòng tiền tự do trong tương lai của doanh nghiệp và xác định chi phối vốn bình quân để chiết khấu dòng tiền đó về giá trị hiện tại.
Xem thêm: Bộ Hồ sơ đến kỳ Quyết toán Thuế, Báo cáo tài chính cần chuẩn bị – Dịch vụ kế toán thuế chuyên nghiệp
Quy trình xác lập giá trị doanh nghiệp trải qua phương pháp chiết khấu dòng tiền sẽ gồm có các bước :
- Bước 1: Xác định dòng tiền tự do trong tương lai của doanh nghiệp
- Bước 2: Xác định giá trị cuối cùng
Xem thêm : Cách quản trị dòng tiền trong kinh doanh thương mại hiệu suất cao
2.4 Phương pháp chiết khấu dòng lợi nhuận khác thường
Các chủ sở hữu của doanh nghiệp đều có nhu yếu vào một tỷ suất sinh lời nhất định trên số vốn mà họ góp vốn đầu tư vào doanh nghiệp, đó chính là ngân sách vốn chủ chiếm hữu. Tỷ lệ này được gọi là tỷ suất sinh lời thường thì .
Đối với tỷ lệ sinh lời thông thường, mỗi doanh nghiệp đều có một khoản lợi nhuận thông thường là Tỷ lệ sinh lời thông thường * Giá trị vốn chủ sở hữu
Tuy nhiên, doanh thu thực tiễn của doanh nghiệp sẽ hoàn toàn có thể đúng bằng hoặc khác với mức doanh thu thường thì. Trong khi đó, doanh thu khác thường chính là chênh lệch giữa tổng doanh thu trong thực tiễn và doanh thu thường thì của doanh nghiệp .
Lợi nhuận khác thường = Lợi nhuận – (Chi phí vốn chủ sở hữu * Giá trị sổ sách của vốn chủ sở hữu đầu kỳ)
2.5 Phương pháp định giá trên cơ sở so sánh giá trị thị trường
Nếu ở 2 phương pháp chiết khấu dòng tiền và chiết khấu doanh thu ở trên, việc Dự kiến cụ thể nhiều năm là điều bắt buộc. Do đó, nhiều nhà nghiên cứu và phân tích sẽ ít tin yêu vào các số lượng Dự kiến của 2 phương pháp này .
Thay vào đó, một phương pháp định giá doanh nghiệp khác mà nhà nghiên cứu và phân tích hoàn toàn có thể sử dụng là dựa vào cơ sở so sánh giá trị thị trường của các doanh nghiệp tương đương. Theo đó, phương pháp này cần phải dựa vào thị trường, cũng chính là việc nhìn nhận các triển vọng thời gian ngắn và dài hạn về sự tăng trưởng và năng lực sinh lời của các doanh nghiệp có sự tương đương .
Nhà nghiên cứu và phân tích từ đó hoàn toàn có thể giả định rằng việc định giá các doanh nghiệp đó cũng hoàn toàn có thể vận dụng được cho doanh nghiệp đang cần định giá. Phương pháp này khá khó khăn vất vả trong việc lựa chọn các doanh nghiệp tương đương .
Cùng với đó, việc lý giải sự độc lạ thông số giá giữa các doanh nghiệp cũng như việc vận dụng thông số giá của các doanh nghiệp khác nhau vào doanh nghiệp đang cần định giá yên cầu một sự hiểu biết thâm thúy về các yếu tố tác động ảnh hưởng tới thông số giá đó .
Tuy nhiên, phương pháp này lại đặc biệt có ích trong việc định giá các doanh nghiệp không niêm yết trên thị trường chứng khoán với cơ sở số liệu chủ yếu là các báo cáo tài chính doanh nghiệp và thông tin trên thị trường chứng khoán.
Định giá doanh nghiệp hay xác lập giá trị doanh nghiệp luôn là một yếu tố khó khăn vất vả và không chắc như đinh. Các phương pháp được sử dụng để định giá doanh nghiệp đều không hề xử lý được toàn vẹn yếu tố mà chỉ hoàn toàn có thể ước đạt tương đối giá trị của doanh nghiệp .
Trên đây là những thông tin quan trọng về định giá doanh nghiệp mà người kinh doanh thương mại cần nắm vững. Sapo kỳ vọng rằng những san sẻ trên của chúng tôi hoàn toàn có thể giúp bạn hiểu rõ về giá trị của doanh nghiệp mình .
Xem thêm : 4 kiểu đối thủ cạnh tranh cạnh tranh đối đầu mọi doanh nghiệp phải cạnh tranh đối đầu
Source: https://laodongdongnai.vn
Category: Doanh Nghiệp
