Chính sách tiền tệ là gì? Ưu nhược điểm của các công cụ
Bạn đang đọc: Chính sách tiền tệ là gì? Ưu nhược điểm của các công cụ
4.5 / 5 – ( 26 bầu chọn )
Chính sách tiền tệ là gì? Ưu và nhược điểm của các công cụ của chính sách tiền tệ là gì? Để thực thi Chính sách tiền tệ theo hướng mở rộng hay thắt chặt thì Ngân Hàng Trung Ương cần phải sử dụng các các công cụ điều tiết nào? Hãy cùng Luận Văn 24 tìm hiểu trong bài viết này nhé.
Nội Dung Chính
1. Chính sách tiền tệ là gì ?
Chính sách tiền tệ hay Chính sách lưu thông tiền tệ ( monetary policy ) là quy trình quản trị cung tiền ( money supply ) của cơ quan quản trị tiền tệ ( hoàn toàn có thể là ngân hàng nhà nước TW ), thường là hướng tới một lãi suất vay mong ước ( targeting interest rate ) để đạt được những mục tiêu không thay đổi và tăng trưởng kinh tế tài chính – như kiềm chế lạm phát kinh tế, duy trì không thay đổi tỷ giá hối đoái, đạt được toàn dụng lao động hay tăng trưởng kinh tế tài chính .
Chính sách lưu thông tiền tệ gồm có việc biến hóa những loại lãi suất vay nhất định, hoàn toàn có thể trực tiếp hay gián tiếp trải qua những nhiệm vụ thị trường mở ; lao lý mức dự trữ bắt buộc ; hoặc trao đổi trên thị trường ngoại hối. nhiều vân đề khác ( Nguồn : vi.wikipedia.org )
2. Các công cụ của chính sách tiền tệ
Khi ngân hàng nhà nước TW giảm tỷ suất dự trữ bắt buộc, giảm lãi suất vay chiết khấu hay mua trái phiếu chính phủ nước nhà thì cung tiền tăng và lãi suất vay giảm. Khi lãi suất vay giảm, góp vốn đầu tư và sản lượng sẽ tăng. Điều này hàm ý quy mô hoạt động giải trí kinh tế tài chính tăng. Vì vậy, chủ trương tiền tệ trong trường hợp này được gọi là chủ trương tiền tệ lỏng, chủ trương thả lỏng tiền tệ hay chủ trương tiền tệ lan rộng ra .
trái lại, khi ngân hàng nhà nước TW tăng tỷ suất dự trữ bắt buộc, tăng lãi suất vay chiết khấu hoặc bán trái phiếu dẫn đến cung tiền giảm và lãi suất vay tăng. Sự ngày càng tăng lãi suất vay sẽ làm giảm góp vốn đầu tư và sản lượng. Nói cách khác, quy mô hoạt động giải trí kinh tế tài chính bị thu hẹp. Vì vậy, chủ trương tiền tệ trong trường hợp này được gọi là chủ trương tiền tệ chặt, chủ trương thắt chặt tiền tệ hay chủ trương tiền tệ thu hẹp .
Ba công cụ của chủ trương tiền tệ là tỷ suất dự trữ bắt buộc, lãi suất vay chiết khấu và nhiệm vụ thị trường mở .
2.1. Công cụ nghiệp vụ thị trường mở
Là hoạt động giải trí Ngân Hàng Trung Ương mua và bán sách vở có giá thời gian ngắn trên thị trường tiền tệ, điều hòa cung và cầu về sách vở có giá, gây ảnh hưởng tác động đến khối lượng dự trữ của những Ngân hàng thương mại, từ đó tác động ảnh hưởng đến năng lực đáp ứng tín dụng thanh toán của những Ngân hàng thương mại dẫn đến làm tăng hay giảm khối lượng tiền tệ
Ưu điểm: Do vận dụng tính linh hoạt của thị trường nên đây được coi là một công cụ rất năng động, hiệu quả, chính xác của Chính sách tiền tệ vì khối lượng chứng khoán mua (bán) tỷ lệ với qui mô lượng tiền cung ứng cần điều chỉnh, ít tốn kém về chi phí, dễ đảo ngược tình thế.
Nhược điểm: Vì được thực hiện thông qua quan hệ trao đổi nên nó còn phụ thuộc vào các chủ thể khác tham gia trên thị trường và mặt khác để công cụ này hiệu quả thì cần phải có sự phát triển đồng bộ của thị trường tiền tệ, thị trường vốn.
2.2. Công cụ dự trữ bắt buộc
NHTW pháp luật những Ngân Hàng TM ( NHTM ) phải duy trì một lượng tiền dự trữ bắt buộc gửi tại NHTW mà không được dùng để góp vốn đầu tư hay cho vay và thường thì được tính theo một tỷ suất nhất định trên tổng số tiền gửi của người mua để bảo vệ năng lực giao dịch thanh toán và bảo vệ sự không thay đổi của mạng lưới hệ thống ngân hàng nhà nước .
Cơ chế tác động: Việc thay đổi tỷ lệ dự trữ bắt buộc ảnh hưởng trực tiếp đến số nhân tiền tệ trong cơ chế tạo tiền của các NHTM. Mặt khác khi tăng hoặc giảm tỷ lệ dự trữ bắt buộc thì khả năng cho vay của các NHTM giảm hoặc tăng, làm cho lãi suất cho vay tăng (giảm), từ đó làm cho lượng cung ứng tiền giảm (tăng).
Ưu điểm: Đây là công cụ mang nặng tính quản lý của Nhà nước nên giúp NHTW chủ động trong việc điều chỉnh lượng tiền cung ứng và tác động của nó cũng rất mạnh (chỉ cần thay đổi một lượng nhỏ tỷ lệ dự trữ bắt buộc là ảnh hưởng tới một lượng rất lớn mức cung tiền).
Nhược điểm: Tính linh hoạt của nó không cao vì việc tổ chức thực hiện nó rất chậm, phức tạp, tốn kém và nó có thể ảnh hưởng không tốt tới hoạt động kinh doanh của các NHTM.
dịch vụ viết thuê luận văn, tiểu luận. Nếu bạn bận rộn không có thời gian để hoàn thành hay gặp bất cứ khó khăn nào trong việc hoàn thành bài luận, hãy để chúng tôi đồng hành cùng bạn giải quyết mọi vấn đề.Hiện tại, Luận Văn 24 đang phân phối. Nếu bạn bận rộn không có thời hạn để triển khai xong hay gặp bất kể khó khăn vất vả nào trong việc triển khai xong bài luận, hãy để chúng tôi sát cánh cùng bạn xử lý mọi yếu tố .
2.3. Công cụ lãi suất tái chiết khấu
Đây là hoạt động mà NHTW thực hiện cho vay ngắn hạn đối với các NHTM thông qua nghiệp vụ tái chiết khấu bằng việc điều chỉnh lãi suất tái chiết khấu (đối với thương phiếu) và hạn mức cho vay tái chiết khấu.
Cơ chế tác động: Khi NHTW tăng (giảm ) lãi suất tái chiết khấu sẽ hạn chế (khuyến khích) việc các NHTM vay tiền tại NHTW làm cho khả năng cho vay của các NHTM giảm (tăng) từ đó làm cho mức cung tiền trong nền kinh tế giảm (tăng). Mặt khác khi NHTW muốn hạn chế NHTM vay chiết khấu của mình thì thực hiện việc khép cửa sổ chiết khấu lại. Ngoài ra, ở các nước có thị trường chưa phát triển (thương phiếu chưa phổ biến để có thể làm công cụ tái chiết khấu) thì NHTW còn thực hiện nghiệp vụ này thông qua việc cho vay tái cấp vốn ngắn hạn đối với các NHTM.
Ưu điểm: Chính sách tái chiết khấu giúp NHTW thực hiện vai trò là người cho vay cuối cùng đối với các NHTM khi các NHTM gặp khó khăn trong thanh toán, và có thế kiểm soát được hoạt động tín dụng của các NHTM đồng thời có thể tác động tới việc điều chỉnh cơ cấu đầu tư đối với nền kinh tế thông qua việc ưu đãi tín dụng vào các lĩnh vực cụ thể.
Nhược điểm: hiệu quả của công cụ này còn phụ thuộc vào hoạt động cho vay của các NHTM, mặt khác mức lãi suất tái chiết khấu có thể làm méo mó, sai lệch thông tin về cung cầu vốn trên thị trường.
3. Quản lý hạn mức tín dụng của các NHTM
Quản lý hạn mức tín dụng thanh toán của những ngân hàng nhà nước thương mại là việc NHTW pháp luật tổng mức dư nợ của những NHTM không được vượt quá một lượng hay một tỷ suất tăng trưởng nào đó trong một thời hạn nhất định ( thường thì một năm ) để triển khai vai trò trấn áp mức cung tiền của mình .
Cơ chế tác động: Đây là một cộng cụ điều chỉnh một cách trực tiếp đối với lượng tiền cung ứng, việc quy định pháp lý khối lượng hạn mức tín dụng cho nền kinh tế có quan hệ thuận chiều với qui mô lượng tiền cung ứng theo mục tiêu của NHTM.
Ưu điểm: Giúp NHTW điều chỉnh, kiểm soát được lượng tiền cung ứng khi các công cụ gián tiếp kém hiệu quả, đặc biệt tác dụng nhất thời của nó rất cao trong những giai đoạn phát triển quá nóng, tỷ lệ lạm phát quá cao của nền kinh tế .
Nhược điểm: Có thể triệt tiêu động lực cạnh tranh giữa các NHTM, làm giảm hiệu quả phân bổ vốn trong nến kinh tế, dễ phát sinh nhiều hình thức tín dụng ngoài sự kiểm soát của NHTW và nó sẽ trở nên quá kìm hãm khi nhu cầu tín dụng cho việc phát triển kinh tế tăng lên .
4. Quản lý lãi suất của các NHTM
Quản lý lãi suất vay của những ngân hàng nhà nước thương mại là việc NHTW đưa ra một khung lãi suất vay hay ấn định một trần lãi suất vay để hướng những NHTM kiểm soát và điều chỉnh lãi suất vay theo số lượng giới hạn đó, từ đó tác động ảnh hưởng tới qui mô tín dụng thanh toán của nền kinh tế tài chính và NHTW hoàn toàn có thể trấn áp được mức cung tiền .
Cơ chế tác động: Việc điều chỉnh lãi suất theo xu hướng tăng hay giảm sẽ ảnh hưởng trực tiếp tới qui mô huy động và cho vay của các NHTM làm cho lượng tiền cung ứng thay đổi theo.
Ưu điểm: Giúp cho NHTW thực hiện quản lý lượng tiền cung ứng theo mục tiêu của từng thời kỳ, điều này phù hợp với các quốc gia khi chưa có điều kiện để phát huy tác dụng của các công cụ gián tiếp.
Nhược điểm: Dễ làm mất đi tính khách quan của lãi suất trong nền kinh tế vì thực chất lãi suất là “giá cả” của vốn do vậy nó phải được hình thành từ chính quan hệ cung cầu về vốn trong nến kinh tế. Mặt khác việc thay đổi quy định điều chỉnh lãi suất dễ làm cho các NHTM bị động, tốn kém trong hoạt động kinh doanh.
Mỗi một công cụ của Chính sách tiền tệ lại có nhưng phương pháp ảnh hưởng tác động, ưu và điểm yếu kém khác nhau, vì thế người quản trị cần phải dựa vào tình hình của nền kinh tế tài chính để sử dụng công cụ hài hòa và hợp lý, đạt được mong ước .
Trên đây là bài viết tham khảo giúp bạn hiểu thêm về khái niệm chính sách tiền tệ. Ngoài ra còn có phân tích ưu điểm và nhược điểm của các công cụ chính sách tiền tệ. Trong quá trình tìm hiểu, nếu có bất kì ý kiến thắc mắc xin liên hệ qua hotline 0988 55 2424 của Luận Văn 24 để được đội ngũ chuyên gia tư vấn giúp đỡ.
Nguồn: Luanvan24.com
Source: https://laodongdongnai.vn
Category: Thị Trường
