Trái phiếu doanh nghiệp là gì? Phân tích trái phiếu doanh nghiệp có gì khác với trái phiếu chính phủ

Trái phiếu doanh nghiệp là gì luôn là một câu hỏi khiến nhiều nhà đầu tư khi mới tham gia vào thị trường chứng khoán thắc mắc. Nếu bạn là dân không chuyên tài chính, chắc hẳn bạn không biết khái niệm này. Nhiều người nghĩ trái phiếu doanh nghiệp và trái phiếu chính phủ là một. Tuy nhiên, đây là hai sản phẩm khác nhau. Tham khảo bài viết dưới đây để biết chi tiết hơn về 2 khái niệm này nhé.

Trái phiếu doanh nghiệp & trái phiếu chính phủ

Trái phiếu doanh nghiệp và trái phiếu chính phủ

Khi nói về trái phiếu thì trái phiếu doanh nghiệp và trái phiếu chính phủ là hai loại phổ biến. Tuy nhiên, nhiều người vẫn còn nhầm lẫn về hai loại sản phẩm này.

>> Xem thêm:

Vậy trái phiếu doanh nghiệp là gì? Lợi ích nó mang lại cho nhà đầu tư

Trái phiếu doanh nghiệp là gì?

Trước khi tìm hiểu về trái phiếu doanh nghiệp là gì, bạn có thể ôn lại khái phiếu. Trái phiếu chính là sản phẩm tài chính của một doanh nghiệp hay chính phủ phát hành, mục đích nhằm huy động nguồn vốn từ nhà đầu tư. Nơi phát hành có nghĩa vụ phải thực hiện cam kết trả nợ, bao gồm tiền lãi suất định kỳ và hoàn lại số tiền đầu tư ban đầu khi đến thời gian đáo hạn.

Vậy trái phiếu doanh nghiệp chính là trái phiếu do doanh nghiệp phát hành, ở dưới dạng chứng chỉ hoặc bút toán ghi nợ. Tổ chức phát hành phải có nghĩa vụ thanh toán cả tiền lãi lẫn gốc cho người sở hữu trái phiếu khi đến kỳ đáo hạn. Khi bạn mua trái phiếu của một doanh nghiệp bất kỳ thì bạn chính là chủ nợ của họ.

Có 2 loại trái phiếu doanh nghiệp:

• Trái phiếu niêm yết: được đăng ký và lưu ký đầy đủ tại nơi lưu ký chứng khoán, và được giao dịch rộng rãi trên sàn HNX và HSX. Tất cả giao dịch của trái phiếu niêm yết phải dựa trên các quy định của Sở Giao dịch Chứng khoán.

• Trái phiếu OTC: là trái phiếu phi tập trung, được mua/bán trên thị trường OTC. Hình thức giao dịch không bị ràng buộc bởi chính sách lý mà sẽ dựa trên những thỏa thuận mua/ bán riêng giữa các bên.

Lợi ích của trái phiếu doanh nghiệp mang về cho nhà đầu tư:

• Bạn sẽ nhận được số tiền lãi hàng tháng cao hơn lãi suất tiết kiệm ngân hàng.

• Độ rủi ro sẽ thấp hơn khi mua cổ phiếu, do trái chủ sẽ được ưu tiên thanh toán nợ trước cổ đông, khi công ty gặp khó khăn về tài chính hoặc phá sản.

• Dễ dàng giao dịch qua lại với mức lãi suất thực nhận trong khoảng thời gian đầu tư.

• Bạn được sử dụng lãi suất định kỳ để tái đầu tư.

>> Xem thêm: Nhà đầu tư mới nên tham gia vào cổ phiếu hay trái phiếu?

Trái phiếu chính phủ khác gì với trái phiếu doanh nghiệp?

Trái phiếu chính phủ

Định nghĩa của trái phiếu chính phủ chính là do chính phủ phát hành. còn gọi là công khố phiếu hay công trái. Mục đích phát hành nhằm kêu gọi nguồn vốn để phục vụ cho các mục đích công như phát triển giao thông, giáo dục, y tế, cơ sở hạ tầng,… Trái phiếu chính phủ cũng cam kết tương tự trái phiếu doanh nghiệp, sẽ thanh toán lãi suất định kỳ và hoàn lại tiền gốc cho nhà đầu tư khi đến đáo hạn.

Có 2 loại trái phiếu chính phủ:

• Trái phiếu kho bạc: Do kho bạc Nhà nước phát hành khi ngân sách bị thiếu hụt. Có kỳ hạn và lãi suất cao, không có rủi ro tín dụng. Các đối tượng được nhắm đến thường là Ngân hàng thương mại, các công ty tài chính lớn.

• Trái phiếu đầu tư: Được tung ra dựa vào hình thức đấu thầu qua thị trường mua/ bán tập trung hay đại lý phát hành.

Lợi ích mà trái phiếu chính phủ mang lại:

• Mức độ an toàn được đảm bảo 100% vì do Nhà nước bảo lãnh.

• Nhà đầu tư được miễn thuế thu nhập cá nhân khi mua trái phiếu chính phủ.

• Lãi suất đầu tư cao hơn khi bạn gửi tiết kiệm ngân hàng.

• Có tính thanh khoản cao vì vậy dễ dàng bán lại hoặc thế chấp.

• Giá trị của trái phiếu sẽ tăng cao khi các nơi đầu tư khác như bất động sản, chứng khoán gặp trục trặc.

So sánh giữa trái phiếu chính phủ và trái phiếu doanh nghiệp

Giống nhau:

• Đều là chứng chỉ nợ, có quy định nghĩa vụ thanh toán nợ của nhà phát hàng.

• Nhà đầu tư là người cho “vay”, thu nhập sẽ dựa trên lãi suất định kỳ.

• Được mua đi bán lại, tặng hay chuyển nhượng.

• Cả 2 đều có lãi suất cao hơn với lãi suất tiết kiệm ngân hàng.

• Có kỳ hạn tối thiểu trong vòng 1 năm.

Khác nhau:

Trái phiếu chính phủ

Trái phiếu doanh nghiệp

Nhà phát hành

Nhà nước (Kho bạc, Ngân hàng Nhà nước,…)

Doanh nghiệp/ công ty tư nhân.

Mục đích

Bù đắp thiếu hụt ngân sách tạm thời, cho các dịch vụ công.

Phát triển, mở rộng kinh doanh hoặc giải quyết vấn đề tài chính.

Lãi suất

Cố định.

Cổ định hoặc thả nổi tùy nhà phát hành.

Kỳ hạn

Trung hạn: 5-12 năm.

Dài hạn: 12-30 năm.

Ngắn hạn: 1-3 năm.

Khả năng bảo toàn vốn

Gần như 100%.

Tương đối.

Rủi ro

Cực thấp, nếu ảnh hưởng là do tỷ giá hối đoái.

Trung bình, dựa vào khả năng thanh toán của doanh nghiệp.

Khả năng trái phiếu chuyển đổi sang cổ phiếu

Không

Có

Điều cần quan tâm khi mua trái phiếu chính phủ và trái phiếu doanh nghiệp

Điều cần quan tâm khi mua trái phiếu chính phủ và trái phiếu doanh nghiệp

Với trái phiếu chính phủ, rủi ro hiếm khi xảy ra, nhà đầu tư chỉ cần chọn đúng thời điểm giá xuống thấp. Là khi các kênh bất động sản hoặc chứng khoán tăng trưởng mạnh.

Với trái phiếu doanh nghiệp, khi “đổ tiền” vào đầu tư, bạn cần lưu ý một số điểm sau:

• Uy tín của doanh nghiệp phát hành: Mặc dù không chịu tác động từ thị trường nhưng lại phụ thuộc nhiều vào năng lực tài chính, khả năng phát triển của công ty. Vậy nên bạn cần ưu tiên những công ty lớn, họ phải có tài chính vững mạnh cũng như uy tín cao trên thị trường.

• Điều khoản phát hành trái phiếu: Lãi suất, kỳ hạn thanh toán, công ty đó có cam kết mua lại trái phiếu không, có tài sản gì đảm bảo,…

>>> Tham khảo: Tại sao nên quan tâm trái phiếu doanh nghiệp. 

Tổng kết

Vậy qua bài này, hẳn bạn đã hiểu rằng trái phiếu chính phủ, trái phiếu doanh nghiệp là gì, cũng như hiểu rằng chúng đều giống nhau về bản chất, có cam kết quy định với nhà đầu tư. Bạn có thể dựa vào mục tiêu sinh lời, mức độ chịu chấp nhận rủi ro cũng như tình hình thực tế của thị trường mà cân nhắc “bỏ tiền” cho trái phiếu doanh nghiệp hay chính phủ. Chúc bạn thành công.