Thương vụ chia cổ tức của Tập đoàn chế tạo ô tô BMW

BMW, thành lập năm 1916, là một trong những thương hiệu ô tô cao cấp nhất tại Đức và cũng là một trong những dòng xe được yêu thích nhất của người tiêu dùng toàn cầu. Hãng sở hữu 4 thương hiệu nổi tiếng BMW, MINI, Rolls-Royce và BMW Motorrad đồng thời phát triển việc cung cấp các dịch vụ tài chính và phương tiện di chuyển cao cấp cho khách hàng. Mạng lưới sản xuất của BMW bao gồm 31 cơ sở sản xuất và lắp ráp tại 15 quốc gia, mạng lưới bán hàng toàn cầu tại hơn 140 quốc gia.

Hãng xe Đức BMW sẽ đến hạn chốt quyền chia cổ tức trong thời gian tới, theo đó ngày giao dịch không hưởng quyền là 12/5/2023. Cổ tức năm 2023 được phân bổ ở mức 8,5 euro/cổ phiếu, ngày thực hiện quyền cổ tức là 16/5/2023.

Cổ phiếu của hãng xe đang giao dịch ở mức 101,44 euro (chốt phiên ngày 28/4/2023), tương đương với mức tăng trưởng 18,23% kể từ đầu năm 2023 tới nay. Cổ phiếu BMW vẫn duy trì được đà tăng rất ổn định, tăng 30,65% trong 12 tháng qua.

Trong 52 tuần qua, cổ phiếu BMW có mức thấp nhất là 68,44 euro và mức cao nhất là 104,48 euro. Cổ phiếu BMW có tỷ số P/E là 3,71. Với tỷ suất cổ tức là 8,38%, BMW đứng ở vị trí thứ 93 trong số 100 cổ phiếu có tỷ suất cổ tức cao nhất. Hãng sản xuất ô tô danh tiếng có giá trị vốn hóa thị trường 67,34 tỷ euro.

Sanford C. Bernstein đã đặt giá mục tiêu 105,00 euro cho BMW trong một nghiên cứu được công bố vào ngày 4/4. Cổ phiếu BMW cũng là chủ đề của một số báo cáo nghiên cứu khác. JPMorgan Chase & Co. đặt giá mục tiêu cho hãng sản xuất ô tô là 95,00 euro trong một báo cáo nghiên cứu vào ngày 27/3. UBS đặt giá mục tiêu 85,00 euro cho cổ phiếu của BMW trong một ghi chú nghiên cứu vào ngày 24/3. 

Berenberg Bank đặt giá mục tiêu 99,00 euro đối với cổ phiếu của BMW trong một lưu ý nghiên cứu vào ngày 24/3. Trong khi đó, Deutsche Bank Aktiengesellschaft đặt kỳ vọng vào cổ phiếu BMW khi đưa ra giá mục tiêu 120,00 euro trong báo cáo công bố ngày 20/3.

Theo các nhà phân tích, tính trung bình, cổ phiếu của BMW có mức tăng dự đoán là 100,27 euro dựa trên giá mục tiêu giá trong 12 tháng.

Thông tin về thương vụ

Tên công ty: Bayerische Motoren Werke (BMW)

Mã niêm yết:  BMW

Quốc gia: Đức           

Lĩnh vực kinh doanh: Sản xuất ô tô, dịch vụ tài chính

Giá cổ phiếu niêm yết: 101,44 euro (ngày 28/4/2023)

Ngày chốt quyền chia cổ tức: 12/5/2023

Cổ tức: 8,5 euro/cổ phiếu

Mức sinh lời: 167,58% với tỷ lệ ký quỹ 1:20

BMW: Lợi nhuận ròng năm 2022 tăng 49% so với năm 2021

Tháng 3/2023, hãng sản xuất ô tô của Đức công bố lợi nhuận tăng mạnh trong năm 2022, khi giá các mẫu xe sang tăng, dù lượng xe bàn giao giảm. Các vấn đề của chuỗi cung ứng vẫn tiếp diễn, tình trạng thiếu chip trên toàn cầu và các biện pháp phong tỏa mà Trung Quốc thực hiện nhằm kiểm soát dịch khiến BMW gặp khó khăn trong việc hoàn thành đơn hàng.

• BMW đạt lợi nhuận ròng 18,6 tỷ euro (19,6 tỷ USD) trong năm 2022, tăng 49% so với năm 2021.

• Doanh thu tăng 28%, lên 142,6 tỷ euro, vượt dự báo của các nhà phân tích, nhờ giá các mẫu xe sang tăng cũng như việc hợp nhất hoàn toàn liên doanh BBA của Trung Quốc, nhờ đó mang lại đóng góp đáng kể.

• BMW bàn giao gần 2,4 triệu xe trong năm 2022, giảm 4,8% so với năm 2021, dù nhu cầu lớn.

BMW dự kiến sớm “cán đích” về doanh số bán xe điện trước năm 2030

BMW dự kiến sẽ đạt mục tiêu xe điện chiếm hơn 50% doanh số của hãng trước năm 2030 và khả năng dòng xe chạy bằng nhiên liệu hydro đi vào sản xuất từ năm 2025. BMW đặt mục tiêu doanh số bán xe điện sẽ chiếm 25% tổng doanh số vào năm 2025 và tăng lên khoảng 30% vào năm 2026, cao hơn nhiều so với mức dưới 1% được ghi nhận vào năm 2022.

BMW cũng lên kế hoạch bắt đầu sản xuất xe chạy bằng nhiên liệu hydro vào giữa thập niên này. Mẫu xe BMW iX5 Hydrogen đang được chạy thử nghiệm tại nhiều nước trên thế giới, có thể chạy được quãng đường 500 km khi được sạc đầy và có thể được nạp đầy lại trong vòng 3-4 phút.

Chủ tịch BMW AG Oliver Zipse cho biết: “Tập đoàn BMW thể hiện khả năng phục hồi cao, đặc biệt là trong những điều kiện đầy thách thức. Công ty dự đoán những phát triển trong môi trường kinh tế ở giai đoạn đầu và có hành động phù hợp. Mức độ linh hoạt cao, kết hợp với hiệu suất hoạt động của chúng tôi, đã chứng tỏ là một sự kết hợp hiệu quả để đảm bảo sự thành công của Tập đoàn BMW, ngay cả khi đối mặt với những cơn gió ngược và tận dụng các cơ hội để tăng trưởng có lãi.”

BMW dự báo, trong năm 2023, nhu cầu ô tô ổn định tại các thị trường cao cấp mặc dù lạm phát và lãi suất tăng. Tuy nhiên, hãng cho rằng số lượng xe đăng ký mới tại châu Âu sẽ giảm nhẹ.

Giám đốc Tài chính của BMW Nicolas Peter đánh giá nguồn cung chip và năng lượng năm 2023 sẽ ổn định, song chi phí khả năng tăng đáng kể do tắc nghẽn logistics và giá nguyên liệu thô cao. Mặc dù vậy, ban lãnh đạo công ty có kế hoạch duy trì giá ổn định.

Nhận định cổ phiếu BMW

Trong 3 năm giá cổ phiếu tăng trưởng, BMW đã đạt mức tăng trưởng thu nhập gộp trên mỗi cổ phiếu là 56%/năm. Mức tăng trưởng EPS này cao hơn mức tăng trung bình hàng năm 25% của giá cổ phiếu. Vì vậy, có thể kết luận một cách hợp lý rằng thị trường đã hạ nhiệt đối với cổ phiếu. Tâm lý thận trọng này được phản ánh trong tỷ số P/E (khá thấp) là 3,71.

Điều quan trọng là phải xem xét tổng lợi nhuận của cổ đông, cũng như lợi nhuận của giá cổ phiếu đối với bất kỳ cổ phiếu nào. TSR là một phép tính hoàn vốn tính đến giá trị của cổ tức bằng tiền mặt (giả định rằng bất kỳ khoản cổ tức nào nhận được đều được tái đầu tư) và giá trị tính toán của bất kỳ khoản huy động vốn và chia tách chiết khấu nào. Vì vậy, đối với các công ty trả cổ tức hào phóng, TSR thường cao hơn rất nhiều so với lợi nhuận từ giá cổ phiếu. 

TSR của BMW trong 3 năm qua là 130%, vượt quá mức sinh lời từ giá cổ phiếu. Do đó, cổ tức do hãng sản xuất ô tô Đức trả đã làm tăng tổng lợi nhuận của cổ đông. Biểu đồ sau đây cho thấy cổ tức tích lũy của BMW cho mỗi năm tài chính:

Các cổ đông của BMW đã nhận được tổng lợi tức cổ đông là 40% trong một năm. Tất nhiên, điều đó bao gồm cổ tức. Vì TSR 1 năm tốt hơn TSR 5 năm (sau đó là 7%/năm), có vẻ như hiệu suất của cổ phiếu BMW đã được cải thiện trong thời gian gần đây. Với đà tăng giá cổ phiếu vẫn mạnh, nhà đầu tư nên xem xét kỹ hơn về cổ phiếu của hãng sản xuất ô tô Đức kẻo bỏ lỡ cơ hội đầu tư tốt. 

Yến Anh