Vốn hóa thị trường là gì? Các điều nên biết về vốn hóa khi đầu tư
Nội Dung Chính
Vốn hóa thị trường là gì?
Vốn hóa thị trường hay còn được gọi là Market Cap được dùng để chỉ tổng giá trị thị trường các coin/token của một dự án đang được lưu hành trên thị trường. Tổng giá trị này sẽ được tính như sau:
Vốn hóa thị trường = Giá thị trường x Cung lưu hành
Với Cung lưu hành ( Circulating Supply ) = Tổng cung – Số lượng đang lock – Số lượng đã đốt .Trong thị trường Crypto, những nhà đầu tư thường phân những dự án Bất Động Sản ra thành từng nhóm như :
- Low cap – Market cap < $200M.
- Middle cap – $200M < Market cap < $1B.
- Top coin – Market cap > $1B.
Thông thường một gia tài khi có vốn hóa càng cao thì biên độ giao động của nó sẽ có xu thế thấp dần ⇒ Khi thị trường tăng giá, tỷ suất doanh thu của nhóm gia tài này sẽ thấp hơn .Tại sao lại như vậy ?Để dễ hiểu hơn mình sẽ lý giải qua ví dụ sau :
- Bitcoin hiện tại có vốn hóa khoảng $898B nên khi BTC tăng 10% tức là giá trị vốn hóa của BTC tăng thêm $89.8B.
- Trong khi với JOE có vốn hóa khoảng $323M, thì nếu JOE tăng 10% tức giá trị vốn hóa cũng mới tăng thêm $32.3M.
Thông qua ví dụ trên mình kỳ vọng bạn hoàn toàn có thể nhận ra được việc SHIB hoặc DOGE lên được $ 1.0 như nhiều người vẫn hay Viral là có thực tiễn hay không .
Bởi sở dĩ, để lên được $1.0 thì SHIB sẽ gấp khoảng 33,333 lần nữa.
Điều này tương đương vốn hóa SHIB sẽ bằng $18.68B x 33,333 > hơn rất rất nhiều so với vốn hóa BTC ($893B).
⇒ Như vậy, nếu tất cả chúng ta chỉ nhìn vào Ngân sách chi tiêu mà không nắm được về giá trị của gia tài đó thì sẽ tác động ảnh hưởng đến doanh thu góp vốn đầu tư rất nhiều, thậm chí còn là thua lỗ nặng vì gia tài đang được định giá quá giá trị ( over value ) .
Thông tin dữ liệu giá và vốn hóa SHIB | Nguồn: CoingeckoCòn so với những dự án Bất Động Sản thuộc nhóm Middle và Low cap, lại có tiềm năng mang lại doanh thu cao hơn rất nhiều vì hoàn toàn có thể chúng đang được định giá thấp hơn giá trị thật. Dự án mới nên thị trường sẽ có khuynh hướng góp vốn đầu tư với niềm tin, kỳ vọng cao dựa theo những đối thủ cạnh tranh đã thành công xuất sắc trên thị trường .
Định giá pha loãng hoàn toàn là gì?
Định giá pha loãng hoàn toàn – Fully Diluted Valuation (FDV) là tổng giá trị tất cả các token của một dự án kể cả các token đang bị lock, chưa cung ra thị trường. Công thức tính như sau:
FDV = Giá thị trường x Tổng cung
FDV sẽ giúp tất cả chúng ta xác lập được tổng giá trị thực sự của một dự án Bất Động Sản trong trường hợp được unlock ` 100 % .Dễ hiểu hơn, một nhà đầu tư khi quyết định hành động mua Token A tại mức giá USD 5 – tương tự vốn hóa lúc đó là $ 50M và định giá pha loãng trọn vẹn lúc đó là $ 1B thì khi số lượng token được unlock 100 % trong điều kiện kèm theo giá Token A không đổi, vốn hóa của dự án Bất Động Sản sẽ tăng lên nhưng xét về doanh thu thì nhà đầu tư không có lời .⇒ FDV là tài liệu rất quan trọng trong quy trình ra quyết định hành động góp vốn đầu tư một dự án Bất Động Sản .
Vai trò, ý nghĩa của vốn hóa đối với một dự án
Mức độ biến động
Phần này mình cũng đã chỉ ra trải qua ví dụ trên giữa sự độc lạ khi BTC tăng 10 % so với JOE tăng 10 %. Ở phần này mình sẽ chỉ ra thêm nguyên do để lý giải cho cơ sở Vốn hoá lớn thường sẽ dịch chuyển thấp hơn, trải qua minh hoạ sau :
- Một token X có giá là $5.0 tương đương FDV khoảng $500M. Khi FDV tăng thêm 100% – tức FDV = $1.0B thì để mua được 1 token X, nhà đầu tư sẽ phải bỏ ra thêm $5.0 để mua (tức $10 = 1 token X).
- Nếu FDV của token X tăng tiếp 100% ⇔ FDV = $2.0B ⇒ Để sở hữu được 1 token X, nhà đầu tư phải bỏ ra thêm $10 (tức $20 = 1 token X).
Như vậy, hoàn toàn có thể thấy vốn hoá đại diện thay mặt cho giá trị của một loại gia tài nên khi vốn hoá tăng cũng đồng nghĩa tương quan với việc phải bỏ ra số tiền lớn hơn để hoàn toàn có thể mua cùng một lượng gia tài trước đó .Với những dự án Bất Động Sản khi đạt mức vốn hoá cao, thường thì hoàn toàn có thể sẽ rơi vào những trường hợp như :
- Token/Coin của dự án chưa có nhiều mục đích sử dụng, điều khiến nhà đầu tư quyết định mua vào ngay cả khi FDV đang lớn là dựa trên cơ sở niềm tin lớn dành cho dự án trong tương lai ⇒ Sẽ khá khó để nhà đầu tư tiếp tục phải bỏ ra một lượng tiền lớn hơn để mua vào cùng một đơn vị tài sản khi công năng sử dụng lại đang thấp hơn so với giá trị thực tế của chúng.
- Với những gì dự án xây dựng & phát triển đến thời điểm đó, token/coin đã tăng trưởng gần đúng với giá trị thực tế của chúng nên việc nhà đầu tư chấp nhận bỏ ra số tiền lớn hơn nhiều lần để mua cùng một lượng token sẽ là rất khó.
Khả năng hấp thụ dòng tiền
Khả năng hấp thụ dòng tiền hay nói cách khác đó là năng lực vốn hóa dự án Bất Động Sản hoàn toàn có thể đỡ được lực xả trên thị trường trong một thời gian nhất định .Nói một cách dễ hiểu hơn là giá trị vốn hoá của một dự án Bất Động Sản sẽ dịch chuyển giảm thấp trước áp lực đè nén bán mạnh Open trên thị trường hoàn toàn có thể đến từ việc unlock token cho những nhà đầu tư Private Sale, Seed Round, Public Sale, …Chẳng hạn như khi nhìn vào lịch trả token của Solana, khởi đầu vào khoảng chừng cuối tháng 12 2020 sẽ có một lượng lớn SOL được trả cho những vòng bán : Seed Sale, Founding Sale, … Như vậy, vào thời gian này SOL sống sót một áp lực đè nén bán lớn trên thị trường và dự án Bất Động Sản hoàn toàn có thể sẽ đối lập với dịch chuyển giảm giá lớn .Do đó, để SOL hấp thụ được lực bán này thì đội ngũ sẽ cần thôi thúc SOL bảo vệ tăng trưởng thành công xuất sắc trước quy trình tiến độ này để nâng vốn hoá thị trường lớn hơn và được nhiều người chăm sóc .
Lịch trả token SOLGiả sử trong mảng DeFi, mức định giá pha loãng trung bình cho một dự án Bất Động Sản làm về nghành Lending và Borrowing đã có vừa đủ những loại sản phẩm cơ bản là $ 800M thì trong trường hợp lực bán lớn bất thần Open trong cùng 1 thời gian làm đẩy giá của token này xuống thấp hơn giá trị của nó thì sẽ nhanh gọn được thịt trường chú ý quan tâm và đẩy giá phục sinh trở lại về tương tự với giá trị của chúng .
Khối lượng giao dịch và vốn hoá của một dự án
Khối lượng giao dịch và vốn hoá của dự án là hai dữ liệu độc lập không phục thuộc vào nhau nhưng lại mang ý nghĩa khá mật thiết để đánh giá một dự án.
Khối lượng thanh toán giao dịch đại diện thay mặt cho tính thanh toán hay nói cách khác là mức độ quan tâm giao dịch trên thị trường so với một loại gia tài .Với một dự án Bất Động Sản khi có vốn hoá ( market cap ) cao nhưng khối lượng lại nhỏ hơn rất nhiều ⇒ Điều này mang ý nghĩa nhà góp vốn đầu tư đang không chăm sóc đến loại gia tài này ⇒ Khớp lệnh rất khó .
Việc khớp lệnh khó sẽ dẫn đến trường hợp như sau:
Khi nhà góp vốn đầu tư muốn thực thi chốt lời nhanh số lượng token của mình nhưng vì thị trường ít người chăm sóc thanh toán giao dịch nên để khớp lệnh nhanh thì nhà đầu tư này phải bán với giá thấp⇒ Ảnh hưởng đến doanh thu chốt lời .
Yếu tố ảnh hưởng tới vốn hoá
Một lầm tưởng lớn hoàn toàn có thể nhiều người thường mắc phải khi mới khám phá về thị trường Crypto cũng như nghành nghề dịch vụ kinh tế tài chính nói chung đó là vốn hoá của BNB tăng từ $ 80B lên $ 88B không có nghĩa là có thêm $ 8B được đổ vào BNB .Để hiểu rõ hơn, tất cả chúng ta hãy cùng quay lại công thức tính vốn hoá thị trường của một dự án Bất Động Sản :
Vốn hoá thị trường = Cung lưu hành x Giá thị trường của Token/Coin
Như vậy trong công thức trên, Vốn hoá thị trường sẽ dựa trên hai biến số :
- Cung lưu hành: Trong trường hợp giá của Token/Coin giữ nguyên nhưng số lượng token cung ra thị trường tăng thêm ⇒ Vốn hoá thị trường của dự án vẫn tăng.
- Giá thị trường: Là giá trong lần khớp lệnh gần nhất của một dự án.
Giả sử một token A có giá thị trường là $ 1.0, cung lưu hành là 1B token A, tương tự vốn hoá tại thời gian này là $ 1B .
Ngay sau đó, thị trường ghi nhận lần khớp lệnh tiếp theo là ở mức giá $1.2 với khối lượng khớp là 50K token A ⇒ Lệnh này có giá trị $1.2 x 50K = $60K ⇔ Tức là nhà đầu tư này đã bỏ ra số tiền $60K để mua 50K token A.
Lúc này vốn hoá thị trường = 1B x $1.2 = $1.2B
⇒ Như vậy nhà đầu tư đó chỉ bỏ ra $60K để mua token A ở mức $1.2 nhưng đã kéo vốn hoá thị trường của dự án lên thêm $200M.
Cũng tương tự như vốn hoá thị trường, FDV cũng chịu ảnh hưởng bởi các yếu tố thị trường nhưng khác một điểm đó là FDV chỉ có một biến số đó là Giá thị trường của đồng Token/Coin đó.
Chiến lược đầu tư với vốn hoá
Thông qua những thông tin trên, có lẽ rằng bạn cũng đã nắm được vốn hoá chính là thước đo giá trị của một dự án Bất Động Sản nên vốn hoá hoàn toàn có thể xem như thể một cơ sở để nghiên cứu và phân tích cơ bản một dự án Bất Động Sản .Cụ thể tất cả chúng ta sẽ vận dụng vốn hoá trong việc nghiên cứu và phân tích cơ bản như thế nào ?Như mình cũng đã nhắc lại ở phía trên, vốn hoá là thước đo giá trị của một dự án Bất Động Sản⇒ Do đó, tất cả chúng ta sẽ dùng chúng để so sánh với những dự án Bất Động Sản cùng nghành đã đi trước, tăng trưởng tốt hiện tại đang được thị trường định giá bao nhiêu để làm chuẩn so sánh với những dự án Bất Động Sản khác .Sau đó, xem xét dự án Bất Động Sản mà bạn đang muốn góp vốn đầu tư và xem xét những yếu tố sau :
- Dự án đã có những sản phẩm gì?
- Doanh thu của dự án trung bình hoặc đang là bao nhiêu?
- Định giá pha loãng hoàn toàn của dự án (FDV) là bao nhiêu?
- Vốn hoá thị trường (Market Cap) là bao nhiêu?
- …
Nếu một dự án Bất Động Sản này đã có mẫu sản phẩm chỉnh chu, lệch giá tương tự hoặc gần bằng nhưng có FDV thấp hơn so với dự án Bất Động Sản tiêu chuẩn dùng để so sánh thì rõ ràng dự án Bất Động Sản này đang bị định giá dưới giá trị so với dự án Bất Động Sản đã thành công xuất sắc đó ⇒ Cơ hội góp vốn đầu tư .
Tìm hiểu thêm Phân tích cơ bản là gì? Cách phân tích cơ bản dự án tiềm năng.
Tổng kết
Qua bài viết này mình kỳ vọng hoàn toàn có thể giúp đồng đội hiểu được rõ thực chất của vốn hoá thị trường ( market cap ) và định giá pha loãng trọn vẹn ( FDV ) của một dự án Bất Động Sản. Bên cạnh đó là những insight quan trọng khi nhìn nhận nhìn nhận về vốn hoá của một dự án Bất Động Sản .Nếu có bất kể vướng mắc nào đồng đội đừng quên comment ngay bên dưới để mình hoàn toàn có thể giải đáp nhé !
Anh em hãy cùng mình thảo luận bằng cách để lại comment ngay bên dưới nhé!
Hãy theo dõi góc Kiến thức tổng hợp của MarginATM để cập nhập đa dạng các kiến thức bổ ích hỗ trợ cho quá trình đầu tư của bạn nhé!
Bên cạnh đó, bạn đừng quên theo dõi và tham gia qua các kênh Youtube, Facebook, Tiktok, Twitter & nhóm chat Telegram Channel để cập nhật tin tức nóng hổi cũng như thảo luận về thị trường crypto cùng đội ngũ MarginATM nhé!
#marketcap #fdv
Source: https://laodongdongnai.vn
Category: Thị Trường
