Sàn UPCOM là gì? Tổng quan về thị trường UPCOM?

Sàn Upcom là gì ? Những đặc thù của sàn Upcom ? Ưu điểm và điểm yếu kém của sàn Upcom ? Quy định về sản thanh toán giao dịch Upcom ?

Để hoàn toàn có thể thực thi trao đổi và mua và bán sàn chứng khoán những nhà đầu tư không tự tìm đến nhau một cách nhanh gọn nếu không có một thiên nhiên và môi trường thanh toán giao dịch tập trung chuyên sâu. Sàn sàn chứng khoán nói chung và sàn Upcom nói riêng sẽ là nơi diễn ra mọi hoạt động giải trí tương quan đến góp vốn đầu tư sàn chứng khoán.

Tư vấn luật trực tuyến miễn phí qua tổng đài điện thoại: 1900.6568

1. Sàn Upcom là gì?

Upcom là từ viết tắt của Unlisted Public Company Market – thị trường của những công ty đại chúng chưa niêm yết. Sàn Upcom là nơi tập hợp những công ty cổ phần hoặc trách nhiệm hữu hạn, phát hành chứng khoán ra công chúng nhưng chưa được niêm yết. Sàn hoạt động dưới sự quản lý trực tiếp của Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội.

Khi CP của công ty chưa ĐK hoặc không đủ điều kiện kèm theo niêm yết trên sàn HOSE cũng như sàn HNX, chúng sẽ được thanh toán giao dịch trên sàn Upcom, hay thị trường Upcom. Nơi đây là trạm trung chuyển sàn chứng khoán khuyến khích những công ty chưa niêm yết tham gia góp vốn đầu tư. Ra đời năm 2009, lúc khởi đầu chỉ có 10 doanh nghiệp nhưng lúc bấy giờ đã lên đến hàng trăm công ty từ lớn đến nhỏ. Với sự minh bạch, công khai minh bạch trong pháp luật và chủ trương, thanh toán giao dịch đơn thuần, sàn Upcom được thương mến hơn khi nào hết.

2. Những đặc điểm của sàn Upcom?

             Thứ nhất, Thời gian hoạt động: Trong giờ hành chính sản Upcom giao dịch giống như hai sàn gia dịch TP. MCM (HOSE) và sàn Hà Nội (HNX); giao dịch trong tuần là từ thứ hai đến thứ sau, thứ bảy chủ nhật nghỉ. Thời gian giao dịch trong ngày là sáng từ 9 giờ đến 11 giờ và chiều từ 13 giờ đến 15 giờ. Bằng hình thức khớp lệnh liên tục và thỏa thuận.

            Thứ hai, Lô giao dịch: Cũng như sàn giao dịch TP.HCM và sàn Hà Nội Sàn giao dịch Upcom tối thiểu 100 cổ phiếu/ một lần giao dịch.

          Thứ ba, Biên độ giao động giá ở sàn Upcom: Biện động giao động giá ở Sàn Upcom rất là mạnh giao động giá tăng giảm 15% so với giá tham chiếu trong một phiên giáo dịch. So với sàn giao dịch HOSE và HNX lần lượt là 7% và  10%.

3. Ưu điểm và nhược điểm của sàn Upcom?

Ưu điểm

Những ưu điểm điển hình nổi bật của sàn Upcom chính là : – Sàn Upcom hoạt động giải trí công khai minh bạch, minh bạch cam kết mang lại sự bảo đảm an toàn và uy tín cho người mua. Dưới sự giám sát, quản trị trực tiếp từ TT thanh toán giao dịch sàn chứng khoán TP. Hà Nội, sàn Upcom được nhìn nhận tốt hơn so với sàn OTC. – Nhà góp vốn đầu tư hoàn toàn có thể tiếp cận đến rất nhiều doanh nghiệp tốt trải qua cổng thông tin của sàn HNX, vì sự link ngặt nghèo của hai sàn này mà quy trình thanh toán giao dịch tập trung chuyên sâu diễn ra nhanh gọn và thuận tiện, bảo đảm an toàn cho cả người bán lẫn người mua. – Các công ty lựa chọn sàn Upcom để thống kê giám sát mức độ tăng trưởng của CP phát hành, nó còn tạo đòn kích bẩy để việc thực thi niêm yết trên sàn HOSE và HNX thuận tiện hơn sau này. Sàn Upcom cũng là nơi để doanh nghiệp thuận tiện tiếp cận nhiều nhà đầu tư.

Nhược điểm

– Tính rủi ro đáng tiếc của sàn chứng khoán tại sàn Upcom cao hơn so với những sàn khác. Cũng thế cho nên mà mức giá thanh toán giao dịch khá thấp. Bạn vẫn hoàn toàn có thể kiếm được tiền lời nếu chịu nghiên cứu và điều tra và tìm hiểu và khám phá kỹ. – Một số mã sàn chứng khoán không còn thanh toán giao dịch, tính thanh khoản thấp. – Sàn Upcom thích hợp để đầu tư mạnh hơn là góp vốn đầu tư. Bởi biên độ giao động của sàn là cộng trừ 15 %. Trong khi những sàn HNX là cộng trừ 10 % và sàn HOSE là cộng trừ 7.5 %. – Nếu so sánh với hai sàn lớn là HOSE và HNX thì tiêu chuẩn của sàn Upcom thấp hơn.

4. Quy định về sản giao dịch Upcom?

4.1. Phương thức giao dịch

Sàn Upcom thanh toán giao dịch trên hai phương pháp là : – Khớp lệnh liên tục : là phương pháp thanh toán giao dịch được mạng lưới hệ thống triển khai trên cơ sở so khớp những lệnh mua và lệnh bán sàn chứng khoán ngay khi lệnh được nhập vào mạng lưới hệ thống thanh toán giao dịch. Giá khớp là mức giá của những lệnh số lượng giới hạn đối ứng đang nằm chờ trên sổ lệnh. – Khớp lệnh thỏa thuận hợp tác : Là phương pháp thanh toán giao dịch mà bên mua và bên bán tự thỏa thuận hợp tác với nhau về những điều kiện kèm theo thanh toán giao dịch, sau đó thông tin cho công ty sàn chứng khoán ghi nhận tác dụng thanh toán giao dịch vào mạng lưới hệ thống thanh toán giao dịch. Hoặc bên mua / bên bán trải qua công ty sàn chứng khoán để tìm đối tác chiến lược thanh toán giao dịch thỏa thuận hợp tác đối ứng.

4.2. Nguyên tắc khớp lệnh giao dịch

Sàn thanh toán giao dịch Upcom dựa trên hai nguyên tắc – Ưu tiên về giá : Lệnh mua với mức giá cao hơn được ưu tiên thực thi trước, Lệnh bán với mức giá thấp hơn được ưu tiên thực thi trước. – Ưu tiên về thời hạn : Trường hợp những lệnh mua hoặc lệnh bán có cùng mức giá thì lệnh nhập vào mạng lưới hệ thống thanh toán giao dịch trước được ưu tiên triển khai trước.

4.3. Đơn vị giao dịch

– Giao dịch khớp lệnh liên tục : Đơn vị thanh toán giao dịch khớp lệnh liên tục là 100 sàn chứng khoán. – Giao dịch thỏa thuận hợp tác : Không pháp luật đơn vị chức năng thanh toán giao dịch.

– Giao dịch thỏa thuận không được phép thực hiện trong ngày giao dịch đầu tiên của cổ phiếu mới niêm yết hoặc ngày giao dịch trở lại sau khi bị tạm ngừng giao dịch 25 ngày liên tiếp cho đến khi có giá tham chiếu được xác lập từ kết quả của phương thức khớp lệnh liên tục.

4.4. Biên động giao động giá của sàn Upcom

Biên độ giao động giá lao lý trong ngày so với CP là ± 15 % so với giá tham chiếu. Giá tối đa ( Giá trần ) = Giá tham chiếu x ( 100 % + Biên độ xê dịch giá ) Giá tối thiểu ( Giá sàn ) = Giá tham chiếu x ( 100 % – Biên độ xê dịch giá ) Giá tham chiếu là bình quân gia quyền của những giá thanh toán giao dịch lô chẵn triển khai theo phương pháp khớp lệnh liên tục của ngày thanh toán giao dịch gần nhất trước đó. Đối với CP mới niêm yết hoặc thanh toán giao dịch trở lại sau khi bị tạm ngừng thanh toán giao dịch 25 ngày liên tục, biên độ giao động giá trong ngày thanh toán giao dịch tiên phong là ± 40 % so với giá tham chiếu. Đối với trường hợp trả cổ tức / thưởng bằng CP quỹ cho cổ đông hiện hữu trong ngày không hưởng quyền hoặc trả cổ tức bằng tiền lớn hơn hoặc bằng giá bình quân gia quyền trong ngày thanh toán giao dịch liền trước ngày không hưởng quyền thì biên độ giao động giá là ± 40 % so với giá tham chiếu.

4.5. Quy định về thanh toán

Ghi chú:

T : là ngày thanh toán giao dịch theo phương pháp khớp lệnh hoặc thỏa thuận hợp tác. Phong tỏa tiền so với lệnh mua, phong tỏa CP so với lệnh bán. Thanh toán tiền : ghi giảm / tăng tiền trên thông tin tài khoản KH mua / bán CP. Thanh toán CP : ghi giảm / tăng CP trên thông tin tài khoản KH bán / mua CP

4.6. Tạm ngừng giao dịch

Các trường hợp tạm ngừng thanh toán giao dịch : – Hệ thống thanh toán giao dịch hoặc mạng lưới hệ thống chuyển lệnh của SGDCK gặp sự cố ; – Khi xảy ra những sự kiện bất khả kháng làm ảnh hưởng tác động đến hoạt động giải trí thanh toán giao dịch của thị trường như thiên tai, hỏa hoạn ; – UBCKNN nhu yếu ngừng thanh toán giao dịch để không thay đổi thị trường ; – Các trường hợp SGDCK thấy thiết yếu để bảo vệ quyền lợi của nhà đầu tư sau khi được UBCKNN chấp thuận đồng ý. Hoạt động thanh toán giao dịch được liên tục ngay sau khi những trường hợp dẫn đến việc SGDCKHN tạm ngừng hoạt động giải trí thanh toán giao dịch của thị trường UPCOM được khắc phục. Trường hợp không hề khắc phục thì ngày thanh toán giao dịch được coi là kết thúc ở lần khớp lệnh sau cuối trước đó.

4.7. Đơn vị giao dịch và đơn vị yết giá 

Thứ nhất, Đơn vị giao dịch

– Giao dịch khớp lệnh liên tục : Đơn vị thanh toán giao dịch khớp lệnh liên tục là 100 sàn chứng khoán. – Giao dịch thỏa thuận hợp tác : Không lao lý đơn vị chức năng thanh toán giao dịch.

Thứ hai, Đơn vị yết giá:

– Đơn vị yết giá pháp luật so với CP là 100 đồng. – Không pháp luật đơn vị chức năng yết giá so với thanh toán giao dịch thỏa thuận hợp tác và sàn chứng khoán khác.

4.8. Giá tham chiếu

Đối với CP mới ĐK thanh toán giao dịch, việc xác lập giá tham chiếu của ngày thanh toán giao dịch tiên phong do tổ chức triển khai ĐK thanh toán giao dịch đề xuất kiến nghị và được SGDCKHN chấp thuận đồng ý. Giá tham chiếu của CP đang thanh toán giao dịch là bình quân gia quyền của những giá thanh toán giao dịch lô chẵn thực thi theo phương pháp khớp lệnh liên tục của ngày có thanh toán giao dịch khớp lệnh liên tục gần nhất trước đó. SGDCKHN công bố giá tham chiếu hàng ngày của những sàn chứng khoán đang thanh toán giao dịch. Trường hợp thanh toán giao dịch sàn chứng khoán không được hưởng cổ tức và những quyền kèm theo, giá tham chiếu tại ngày không hưởng quyền được xác lập theo nguyên tắc lấy giá bình quân gia quyền của ngày thanh toán giao dịch gần nhất kiểm soát và điều chỉnh theo giá trị cổ tức được nhận hoặc giá trị của những quyền kèm theo, ngoại trừ những trường hợp sau : – Doanh nghiệp phát hành trái phiếu quy đổi ; – Doanh nghiệp phát hành thêm CP với giá phát hành cao hơn giá bình quân gia quyền của ngày thanh toán giao dịch liền trước ngày không hưởng quyền sau khi đã kiểm soát và điều chỉnh những quyền khác ( nếu có ).

4.9. Sửa, hủy lệnh trong phiên giao dịch

Thứ nhất, Trong thời gian giao dịch khớp lệnh:

Chỉ được sửa lệnh ( sửa giá, sửa khối lượng ) và hủy lệnh so với lệnh chưa khớp. Thứ tự ưu tiên của lệnh sau khi sửa được xác lập như sau : Trường hợp sửa khối lượng giảm : Thứ tự ưu tiên của lệnh không đổi khác. Trường hợp sửa khối lượng tăng hoặc sửa giá : Thứ tự ưu tiên của lệnh được tính kể từ khi lệnh sửa được nhập vào mạng lưới hệ thống thanh toán giao dịch.

Thứ hai, Trong thời gian giao dịch thỏa thuận:

Giao dịch thỏa thuận đã thực hiện trên hệ thống giao dịch UPCOM không được phép hủy bỏ.

Trường hợp tách hoặc gộp CP, giá tham chiếu tại ngày thanh toán giao dịch trở lại được xác lập theo nguyên tắc lấy giá bình quân gia quyền của ngày thanh toán giao dịch trước ngày tách, gộp kiểm soát và điều chỉnh theo tỷ suất tách, gộp CP. Trong 1 số ít trường hợp thiết yếu, SGDCKHN hoàn toàn có thể vận dụng chiêu thức xác lập giá tham chiếu khác sau khi được UBCKNN chấp thuận đồng ý. Trên đây là những thông tin cơ bản về sàn Upcom cùng với những pháp luật tương quan trong việc quản lý và vận hành và hoạt động giải trí của sàn Upcom, kỳ vọng những thông tin sẽ có ích so với bạn trong khi đang tìm hiểu và khám phá và điều tra và nghiên cứu yếu tố này.

Source: https://laodongdongnai.vn
Category: Thị Trường