Chứng khoán phái sinh: Tiền lớn vẫn ở lại

Chứng khoán phái sinh: Tiền lớn vẫn ở lại

Nhiều sự kiện lớn, nhưng không xảy ra bất ngờ

Nước Ta và thị trường góp vốn đầu tư kinh tế tài chính toàn thế giới trải qua tuần lễ đầy ắp sự kiện lớn, nhưng không nhiều dịch chuyển về chỉ số sàn chứng khoán. Bên kia bờ Thái Bình Dương, Fed xác nhận chấm hết chương trình mua trái phiếu vào đầu năm 2022, đồng thời dự báo sẽ có ba lần nâng lãi suất vay trong năm 2022 và hai lần trong 2023. Dù là thông tin xấu đi, nhưng về cơ bản Fed vẫn duy trì tương hỗ nền kinh tế tài chính và cùng với đó Dự kiến lãi suất vay đến năm 2023 vẫn thấp hơn so với mức lạm phát kinh tế tiềm năng là 2 %. Lần lượt những ngân hàng nhà nước TW lớn khác đều đưa ra những hoạch định có tính thu hẹp chủ trương thả lỏng tiền tệ tựa như như BoJ, BOE, ECB.

Chứng khoán phái sinh: Tiền lớn vẫn ở lại ảnh 1

Thế nhưng, các quyết định trên không gây bất ngờ cho giới đầu tư. Với tình hình phục hồi kinh tế và tỷ lệ thất nghiệp đã được cải thiện gần về mức trước dịch bệnh, đã đến lúc các nhà điều hành chính sách phải thu hồi dần các biện pháp hỗ trợ để tránh tình trạng lạm phát vượt quá tầm kiểm soát.

Vì lẽ đó, những chỉ số sàn chứng khoán toàn thế giới không có nhiều dịch chuyển về khuynh hướng trung – dài hạn. Trong khi đó, khuynh hướng thời gian ngắn lại có sự hồi sinh. Đây là tiền đề quan trọng để thị trường Nước Ta chinh phục những thử thách cuối năm, mà không phải quá vướng bận những mối lo về rủi ro đáng tiếc liên thị trường.

Giảm nhẹ trong tuần nhưng dòng tiền có sự cải thiện

VN30-Index cũng hứng chịu không ít sóng gió trong tuần qua. Từ dòng tiền đầu tư mạnh cuồn cuộn chảy sang nhóm CP bất động sản vốn hóa vừa và nhỏ, đồng thời hút sạch thanh khoản trên những bluechips, cho tới phiên đáo hạn xấu đi bởi sức ép của VPB và nhóm ngân hàng nhà nước, để rồi đóng tuần trong trạng thái tích cực nhờ thanh khoản cải tổ. Sự khởi sắc về khối lượng thanh toán giao dịch hầu hết đến từ cơn “ sốt đất ” lan sang những CP thanh khoản lớn như VHM, VRE, VIC, nhưng giúp khẳng định chắc chắn rằng “ tiền lớn ” vẫn đang ở lại đầu tư và chứng khoán, chứ chưa chảy sang những kênh góp vốn đầu tư khác.

Chứng khoán phái sinh: Tiền lớn vẫn ở lại ảnh 2

Diễn biến sau cuối và có ảnh hưởng tác động sang tuần này là những thanh toán giao dịch cơ cấu tổ chức của hai quỹ ETFs là FTSE Vietnam và Vaneck Vectors Vietnam. Các mã bị bán ròng nhưng thiếu lực đỡ như MSN, VCB … khiến VN30-Index giảm 6 điểm trong phiên ATC, kéo cây nến ngày thành dạng pin-bar và đóng cửa phía dưới kháng cự quan trọng đường trung bình 50 ngày. Điều này không có nghĩa rằng tâm lý nhà đầu tư đã chuyển sang xấu đi, mà ngược lại độ lệch vẫn giữ mức dương hơn 6 điểm, khi VN30-Index đã kiểm chứng xong mốc tương hỗ 1.500 điểm và nhà đầu tư kỳ vọng thị trường sẽ phục sinh trong phiên đầu tuần để “ lấy lại những gì đã mất ”.

Khuyến nghị – Chiến lược giao dịch: Mua mới khi giá điều chỉnh

Sự cải thiện về kỹ thuật cũng được thể hiện trên khung đồ thị giờ của VN30F1M. Với diễn biến bán tháo trong ngày đáo hạn, giá tạo ra đáy thứ hai trong nền và hướng tới các mốc như kháng cự nền giá cũ ở khoảng 1.550 điểm.

Khi đã xác lập thanh toán giao dịch trong biên độ giá, giải pháp hành vi hài hòa và hợp lý nhất dành cho kế hoạch thanh toán giao dịch thời gian ngắn là mở Mua mới nếu giá kiểm soát và điều chỉnh. Vùng tương hỗ canh giải ngân cho vay là 1.510 – 1.520 điểm, mức quản trị rủi ro đáng tiếc nếu thủng đáy 1.495 điểm, giá tiềm năng là khu vực 1.550 điểm.

Chứng khoán phái sinh: Tiền lớn vẫn ở lại ảnh 3

Dành cho những nhà đầu tư ưa thích nắm giữ vị thế dài hạn, mọi hành vi lúc này đều chỉ mang tính thăm dò. Ưu tiên chiều Mua bởi khuynh hướng dài hạn vẫn là xu thế tăng vốn lê dài kể từ cuối tháng 9 và giá đang tiệm cận những ngưỡng tương hỗ. Khu vực mở dần lệnh sẽ là mức tương hỗ 1.495 – 1.510 điểm, chỉ tăng tỷ trọng nếu giá vượt hẳn qua 1.530, đặt mức quản trị rủi ro đáng tiếc 20 giá và kỳ vọng vào con sóng tăng trưởng quen thuộc của thị trường Nước Ta vào mỗi dịp cận Tết.

Nhật ký giao dịch phái sinh tuần qua

Tiếp tục là tuần thanh toán giao dịch thành công xuất sắc của người viết sau khi mở mua mới ở mức giá 1.500 điểm theo kế hoạch và nắm giữ vị thế Mua sang tuần tiếp theo. Các rung động trong ngày đáo hạn vốn chỉ là những áp lực đè nén nhất thời, còn nội lực của thị trường được kỳ vọng sẽ khởi sắc dần trong 2 tuần tới và bùng nổ can đảm và mạnh mẽ hơn sau khi có dòng tiền ký quỹ trong năm 2022. Tuy nhiên, những nhận định và đánh giá trên vẫn trọn vẹn mang đặc thù dự báo, thực ra khuynh hướng thời gian ngắn vẫn là xê dịch trong biên độ và trách nhiệm lớn nhất trong thanh toán giao dịch những hợp đồng tương lai có mức đòn kích bẩy cao như VN30F1M là quản trị rủi ro đáng tiếc. Khẩu vị của nhà đầu tư đang chuyển hướng dần sang những CP tăng nóng và có tính đầu tư mạnh rất cao, không loại trừ năng lực một pha kiểm soát và điều chỉnh của nhóm này hoàn toàn có thể ảnh hưởng tác động xấu đi đến tâm lý thị trường chung.

Bài viết được cung cấp bởi Công ty Chứng khoán TP.HCM (HSC)