Đặc điểm của thị trường ngoại hối: Chức năng của thị trường ngoại hối: – Tài liệu text

Bạn đang xem bản rút gọn của tài liệu. Xem và tải ngay bản đầy đủ của tài liệu tại đây (259.23 KB, 25 trang )

– Là thị trường có tính thanh khoản lớn nhất thế giới với khối lượng giao dich mỗi ngày đạt hang nghìn tỷ USD.
Biểu đồ khối lượng giao dịch bình quân ngày từ năm 1988 – 2007

3. Đặc điểm của thị trường ngoại hối:

Vì Forex mua bán các loại hàng hóa đặc biệt nên thị trường ngoại hối có những đặc điểm riêng biệt mà các thị trường khác không có được.
– Forex là thị trường giao dịch mang tính quốc tế, phạm vi hoạt động mang tính toàn cầu nhằm phục vụ cho các nhu cầu mua bán giao dịch về ngoại tệ
– Forex là thị trường hoạt động liên tục 24 trên 24, do sự chênh lệch về múi giờ của các khu vực địa lý khác nhau cùng với phương tiện thông tin liên lạc hiện đại như điện thoại, fax,
telex, mạng vi tính khiến cho các giao dịch thực hiện tức thời.

4. Chức năng của thị trường ngoại hối:

– Cung cấp dịch vụ cho khách hàng thực hiện các giao dịch thương mại quốc tế. – Luân chuyển vốn, giao dịch tài chính quốc tế.
– Làm cho sức mua đối ngoại của tiền tệ được xác định một cách khách quan theo quy luật cung cầu.
2
– Thị trường ngoại hối cung cấp các cơng cụ phòng ngừa rủi ro tỷ giá bằng các hợp đồng như kỳ hạn, hoán đổi, quyền chọn và tương lai.
– Là nơi để NHTW can thiệp lên tỷ giá
5. Các thành phần tham gia thị trường ngoại hối – Nhóm khách hàng mua bán lẻ: gồm các công ty nội địa đa quốc gia, những nhà đầu
tư quốc tế và tất cả những ai có nhu cầu mua bán ngoại hối nhằm hai mục đích: Chuyển đổi ngoại tệ và phòng ngừa tỷ giá.
– Các ngân hàng thương mại Ngân hàng đầu tư:Tham gia mua bán ngoại tệ cho chính
họ khi thực hiện mục tiêu kinh doanh hoặc là mua bán thay cho khách hàng khi thực hiện vai trò môi giới.
– Những nhà môi giới ngoại hối: Tham gia trên Forex với tư cách là trung gian trong các
giao dịch mua bán hoặc mua bán thay cho người khác nhằm thu hoa hồng trong từng giao dịch
– Các ngân hàng trung ương: Đóng vai trò tổ chức và kiểm soát, điều hành và tham gia
mua bán ngoại tệ nhằm ổn định sự hoạt động của thị trường ngoại hối, ổn định giá cả và tỷ giá hối đối.
6. Các nghiệp vụ trên thị trường ngoại hối 6.1. Nghiệp vụ giao ngay SPOT: Là giao dịch hai bên thực hiện muabán một lượng
ngoại tệ theo tỷ giá giao ngay trên thị trường tại thời điểm giao dịch và kết thúc thanh tốn trong vòng 02 ngày làm việc tiếp theo.
+ Những lợi ích chính:
– Đáp ứng nhu cầu mua bán ngoại tệ để phục vụ cho thanh tốn xuất nhập khẩu hàng hóa, dịch vụ, cước vận tải, bảo hiểm.
– Góp vốn liên doanh với nước ngồi. – Đóng hội phí cho các tổ chức quốc tế.
– Đi công tác, học tập, chữa bệnh, du lịch… ở nước ngồi. – Có thể thanh tốn ngay trong ngày today, thanh tốn vào ngày hơm sau tom hoặc
thanh tốn trong vòng 02 ngày làm việc kể từ ngày giao dịch spot.
+ Những đặc điểm cơ bản:
3
– Tỷ giá muabán là tỷ giá giao ngay trên thị trường tại thời điểm giao dịch. – Thời gian thực hiện thanh toán tối đa không quá 02 ngày làm việc tiếp theo sau ngày giao
dịch. – Đáp ứng được đa dạng nhu cầu ngoại tệ của khách hàng.
6.2. Nghiệp vụ kỳ hạn FORWARD: Là nghiệp vụ mua bán ngoại tệ mà việc giao nhận
sẽ được thực hiện sau một thời gian nhất định theo tỷ giá thỏa thuận lúc ký kết hợp đồng.
+ Những lợi ích chính:
– Đáp ứng nhu cầu mua bán ngoại tệ để phục vụ cho thanh toán xuất nhập khẩu, chuyển tiền ra nước ngoài hoặc đầu tư…
– Phòng ngừa rủi ro biến động tỷ giá ảnh hưởng xấu tới thu nhập và chi phí trong tương lai khách hàng.
+ Những đặc điểm cơ bản:
– Tỷ giá kỳ hạn: – Được xác định bởi tỷ giá giao ngay và chênh lệch lãi suất giữa hai đồng tiền.
– Tỷ giá này không phụ thuộc vào dự báo của thị trường về chiều hướng biến động của tỷ giá giao ngay trong tương lai.
hoặc Tỷ giá kỳ hạn = Spot + Điểm kỳ hạn
IR1: Lãi suất đồng yết giá Spot: Tỷ giá giao ngay
IR2: Lãi suất đồng định giá Ngày: số ngày thỏa thuận
– Thời gian thanh toán: – Đối với giao dịch giữa VNĐ với các ngoại tệ kỳ hạn thanh toán tối thiểu là 03
ngày, tối đa là 365 ngày kề từ ngày giao dịch.
360 Điểm kỳ hạn =
Spot x IR2 – IR1 x Ngày
4
Tỷ giá kỳ hạn = Spot x
1 + IR1 x Ngày360 1 + IR2 x Ngày360
– Đối với giao dịch giữa hai loại ngoại tệ với nhau kỳ hạn thanh toán dựa trên cơ sở thỏa thuận giữa NHTM và khách hàng.
6.3. Nghiệp vụ hoán đổi SWAP: Là nghiệp vụ ngoại hối phối hợp giữa hai nghiệp vụ
giao dịch ngoại hối giao ngay và giao dịch ngoại hối có kỳ hạn để kiếm lợi nhuận.
+ Những lợi ích chính:
– Giúp doanh nghiệp XNK quản lý dòng tiền hiệu quả. – Sử dụng ngay được nguồn ngoại tệ sẽ có trong tương lai.
– Có thể hưởng lợi từ chênh lệch lãi suất giữa các đồng tiền. – Phòng ngừa rủi ro biến động tỷ giá ảnh hưởng xấu tới thu nhập và chi phí trong tương lai.
• Ví dụ 1: Cơng ty XNK A nhận được 100.000 USD từ hợp đồng xuất khẩu nhưng
phải thanh tốn 100.000 USD cho một lơ hàng nhập khẩu 2 tháng sau đó. Tuy nhiên lại cần VND để duy trì hoạt động sản xuất
 Giải pháp: Ký hợp đồng Swap với NH, trong đó Cty A bán USD spot với giá 16500 và mua lại USDVND kỳ hạn 2 tháng với giá 17028 điểm Swap = 528
•
Ví dụ 2: Cơng ty XNK A sẽ nhận được 100.000 USD từ các đơn đặt hàng trong tháng tới, tuy nhiên cần 100.000 USD để thanh toán hàng nhập khẩu bây giờ.
 Giải pháp: Ký hợp đồng Swap với NH, trong đó Cty A mua 100.000 USD spot giá 16500 và bán 100.000 USD kỳ hạn 1 tháng giá 16740 điểm Swap = 240
+ Những đặc điểm cơ bản:
– Giao dịch hốn đổi có hai dạng gồm hoặc giao dịch giao ngay và giao dịch kỳ hạn hoặc giao dịch kỳ hạn và giao dịch kỳ hạn.
– Tỷ giá giao dịch: một giao dịch hoán đổi bao gồm 2 tỷ giá khác nhau, hoặc tỷ giá giao ngay và tỷ giá kỳ hạn hoặc tỷ giá kỳ hạn và tỷ giá kỳ hạn tương ứng với hai dạng giao dịch
trên. – Thời hạn thanh tốn cũng có đặc điểm tương tự gồm hoặc thanh toán giao ngay và thanh
toán kỳ hạn hoặc thanh toán kỳ hạn và thanh toán kỳ hạn.
6.4. Nghiệp vụ tương lai FUTURE: Là hợp đồng mua bán ngoại tệ giao sau. Hợp đồng
giao sau là một thỏa thuận mua bán một số lượng ngoại tệ đẫ biết theo tỷ giá cố định tại thời điểm hợp đồng có hiệu lực và việc chuyển giao ngoại tệ được thực hiện vào một ngày
trong tương lai được xác định bởi sở giao dịch
5

6.5. Nghiệp vụ quyền chọn OPTION: Là giao dịch giữa bên mua quyền và bên bán

Vì Forex mua bán các loại hàng hóa đặc biệt nên thị trường ngoại hối có những đặc điểm riêng biệt mà các thị trường khác không có được.- Forex là thị trường giao dịch mang tính quốc tế, phạm vi hoạt động mang tính toàn cầu nhằm phục vụ cho các nhu cầu mua bán giao dịch về ngoại tệ- Forex là thị trường hoạt động liên tục 24 trên 24, do sự chênh lệch về múi giờ của các khu vực địa lý khác nhau cùng với phương tiện thông tin liên lạc hiện đại như điện thoại, fax,telex, mạng vi tính khiến cho các giao dịch thực hiện tức thời.- Cung cấp dịch vụ cho khách hàng thực hiện các giao dịch thương mại quốc tế. – Luân chuyển vốn, giao dịch tài chính quốc tế.- Làm cho sức mua đối ngoại của tiền tệ được xác định một cách khách quan theo quy luật cung cầu.- Thị trường ngoại hối cung cấp các cơng cụ phòng ngừa rủi ro tỷ giá bằng các hợp đồng như kỳ hạn, hoán đổi, quyền chọn và tương lai.- Là nơi để NHTW can thiệp lên tỷ giá5. Các thành phần tham gia thị trường ngoại hối – Nhóm khách hàng mua bán lẻ: gồm các công ty nội địa đa quốc gia, những nhà đầutư quốc tế và tất cả những ai có nhu cầu mua bán ngoại hối nhằm hai mục đích: Chuyển đổi ngoại tệ và phòng ngừa tỷ giá.- Các ngân hàng thương mại Ngân hàng đầu tư:Tham gia mua bán ngoại tệ cho chínhhọ khi thực hiện mục tiêu kinh doanh hoặc là mua bán thay cho khách hàng khi thực hiện vai trò môi giới.- Những nhà môi giới ngoại hối: Tham gia trên Forex với tư cách là trung gian trong cácgiao dịch mua bán hoặc mua bán thay cho người khác nhằm thu hoa hồng trong từng giao dịch- Các ngân hàng trung ương: Đóng vai trò tổ chức và kiểm soát, điều hành và tham giamua bán ngoại tệ nhằm ổn định sự hoạt động của thị trường ngoại hối, ổn định giá cả và tỷ giá hối đối.6. Các nghiệp vụ trên thị trường ngoại hối 6.1. Nghiệp vụ giao ngay SPOT: Là giao dịch hai bên thực hiện muabán một lượngngoại tệ theo tỷ giá giao ngay trên thị trường tại thời điểm giao dịch và kết thúc thanh tốn trong vòng 02 ngày làm việc tiếp theo.+ Những lợi ích chính:- Đáp ứng nhu cầu mua bán ngoại tệ để phục vụ cho thanh tốn xuất nhập khẩu hàng hóa, dịch vụ, cước vận tải, bảo hiểm.- Góp vốn liên doanh với nước ngồi. – Đóng hội phí cho các tổ chức quốc tế.- Đi công tác, học tập, chữa bệnh, du lịch… ở nước ngồi. – Có thể thanh tốn ngay trong ngày today, thanh tốn vào ngày hơm sau tom hoặcthanh tốn trong vòng 02 ngày làm việc kể từ ngày giao dịch spot.+ Những đặc điểm cơ bản:- Tỷ giá muabán là tỷ giá giao ngay trên thị trường tại thời điểm giao dịch. – Thời gian thực hiện thanh toán tối đa không quá 02 ngày làm việc tiếp theo sau ngày giaodịch. – Đáp ứng được đa dạng nhu cầu ngoại tệ của khách hàng.6.2. Nghiệp vụ kỳ hạn FORWARD: Là nghiệp vụ mua bán ngoại tệ mà việc giao nhậnsẽ được thực hiện sau một thời gian nhất định theo tỷ giá thỏa thuận lúc ký kết hợp đồng.+ Những lợi ích chính:- Đáp ứng nhu cầu mua bán ngoại tệ để phục vụ cho thanh toán xuất nhập khẩu, chuyển tiền ra nước ngoài hoặc đầu tư…- Phòng ngừa rủi ro biến động tỷ giá ảnh hưởng xấu tới thu nhập và chi phí trong tương lai khách hàng.+ Những đặc điểm cơ bản:- Tỷ giá kỳ hạn: – Được xác định bởi tỷ giá giao ngay và chênh lệch lãi suất giữa hai đồng tiền.- Tỷ giá này không phụ thuộc vào dự báo của thị trường về chiều hướng biến động của tỷ giá giao ngay trong tương lai.hoặc Tỷ giá kỳ hạn = Spot + Điểm kỳ hạnIR1: Lãi suất đồng yết giá Spot: Tỷ giá giao ngayIR2: Lãi suất đồng định giá Ngày: số ngày thỏa thuận- Thời gian thanh toán: – Đối với giao dịch giữa VNĐ với các ngoại tệ kỳ hạn thanh toán tối thiểu là 03ngày, tối đa là 365 ngày kề từ ngày giao dịch.360 Điểm kỳ hạn =Spot x IR2 – IR1 x NgàyTỷ giá kỳ hạn = Spot x1 + IR1 x Ngày360 1 + IR2 x Ngày360- Đối với giao dịch giữa hai loại ngoại tệ với nhau kỳ hạn thanh toán dựa trên cơ sở thỏa thuận giữa NHTM và khách hàng.6.3. Nghiệp vụ hoán đổi SWAP: Là nghiệp vụ ngoại hối phối hợp giữa hai nghiệp vụgiao dịch ngoại hối giao ngay và giao dịch ngoại hối có kỳ hạn để kiếm lợi nhuận.+ Những lợi ích chính:- Giúp doanh nghiệp XNK quản lý dòng tiền hiệu quả. – Sử dụng ngay được nguồn ngoại tệ sẽ có trong tương lai.- Có thể hưởng lợi từ chênh lệch lãi suất giữa các đồng tiền. – Phòng ngừa rủi ro biến động tỷ giá ảnh hưởng xấu tới thu nhập và chi phí trong tương lai.• Ví dụ 1: Cơng ty XNK A nhận được 100.000 USD từ hợp đồng xuất khẩu nhưngphải thanh tốn 100.000 USD cho một lơ hàng nhập khẩu 2 tháng sau đó. Tuy nhiên lại cần VND để duy trì hoạt động sản xuất Giải pháp: Ký hợp đồng Swap với NH, trong đó Cty A bán USD spot với giá 16500 và mua lại USDVND kỳ hạn 2 tháng với giá 17028 điểm Swap = 528Ví dụ 2: Cơng ty XNK A sẽ nhận được 100.000 USD từ các đơn đặt hàng trong tháng tới, tuy nhiên cần 100.000 USD để thanh toán hàng nhập khẩu bây giờ. Giải pháp: Ký hợp đồng Swap với NH, trong đó Cty A mua 100.000 USD spot giá 16500 và bán 100.000 USD kỳ hạn 1 tháng giá 16740 điểm Swap = 240+ Những đặc điểm cơ bản:- Giao dịch hốn đổi có hai dạng gồm hoặc giao dịch giao ngay và giao dịch kỳ hạn hoặc giao dịch kỳ hạn và giao dịch kỳ hạn.- Tỷ giá giao dịch: một giao dịch hoán đổi bao gồm 2 tỷ giá khác nhau, hoặc tỷ giá giao ngay và tỷ giá kỳ hạn hoặc tỷ giá kỳ hạn và tỷ giá kỳ hạn tương ứng với hai dạng giao dịchtrên. – Thời hạn thanh tốn cũng có đặc điểm tương tự gồm hoặc thanh toán giao ngay và thanhtoán kỳ hạn hoặc thanh toán kỳ hạn và thanh toán kỳ hạn.6.4. Nghiệp vụ tương lai FUTURE: Là hợp đồng mua bán ngoại tệ giao sau. Hợp đồnggiao sau là một thỏa thuận mua bán một số lượng ngoại tệ đẫ biết theo tỷ giá cố định tại thời điểm hợp đồng có hiệu lực và việc chuyển giao ngoại tệ được thực hiện vào một ngàytrong tương lai được xác định bởi sở giao dịch

Source: https://laodongdongnai.vn
Category: Thị Trường